Các chuyên gia từ Dragon Capital gần đây đã tổ chức một sự kiện dành cho các nhà đầu tư, tại đó họ chia sẻ những quan điểm về cách nâng cao tư duy dài hạn và lựa chọn quỹ hiệu quả trong bối cảnh thị trường biến động. Tại sự kiện này, các chuyên gia đã nhấn mạnh rằng việc đánh giá một quỹ đầu tư không nên chỉ dựa vào giá chứng chỉ quỹ. Thay vào đó, cần xem xét hiệu suất dài hạn, chiến lược quản trị rủi ro và chất lượng danh mục đầu tư để có cái nhìn tổng quan và chính xác về một quỹ.

Một trong những sai lầm phổ biến của các nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt là những người mới tham gia thị trường, là sử dụng giá chứng chỉ quỹ để đo lường mức độ ‘đắt’ hay ‘rẻ’ của quỹ. Từ đó, họ đánh giá mức độ hấp dẫn của sản phẩm. Tuy nhiên, giá của chứng chỉ quỹ chủ yếu được xác định dựa trên giá trị tài sản ròng (NAV), bao gồm tổng giá trị tài sản sau khi trừ nợ và chi phí, chia cho tổng số lượng chứng chỉ. Do đó, giá cao có thể đến từ việc quỹ có giá trị tài sản ròng cao do đầu tư hiệu quả hoặc có ít nợ. Điều này cho thấy rằng, giá chứng chỉ quỹ không phải là yếu tố quyết định duy nhất khi đánh giá một quỹ đầu tư.

Các chuyên gia từ Dragon Capital khuyến nghị nên tập trung vào hiệu suất trung và dài hạn của quỹ, theo chu kỳ 2 năm, 5 năm hoặc 10 năm, thay vì chỉ nhìn vào giá tại một thời điểm. Đồng thời, cần cân nhắc năng lực và uy tín của công ty quản lý quỹ, mức độ minh bạch, khả năng quản trị rủi ro và chiến lược đầu tư bền vững. Hiệu suất dài hạn phản ánh chính xác năng lực của quỹ trong việc vượt qua các chu kỳ lên xuống của thị trường. Điều này giúp nhà đầu tư có cái nhìn chính xác hơn về khả năng của quỹ trong việc tạo ra lợi nhuận lâu dài.

Lấy ví dụ về Quỹ DCDS của Dragon Capital, quỹ này đã duy trì hiệu suất tích cực trong giai đoạn thị trường điều chỉnh mạnh vào tháng 4/2025. Danh mục của DCDS phân bổ 100% vào cổ phiếu niêm yết, với thị giá xác lập minh bạch theo cơ chế cung – cầu. Sự gia tăng của thị giá trong thời gian qua phản ánh kết quả kinh doanh tích cực và kỳ vọng vào nội lực doanh nghiệp. Điều này cho thấy rằng, việc lựa chọn quỹ dựa trên hiệu suất dài hạn và chất lượng danh mục đầu tư có thể mang lại lợi nhuận tốt cho nhà đầu tư.

Trong một môi trường đầu tư nhiều biến số như năm 2025, các chuyên gia nhấn mạnh tầm quan trọng của việc giữ vững kỷ luật và quản lý cảm xúc. Nhà đầu tư nên tập trung vào nền tảng doanh nghiệp, giữ kỷ luật và kiên trì nắm giữ để tạo ra giá trị dài hạn. bằng cách này, nhà đầu tư có thể hạn chế được rủi ro và tăng cơ hội sinh lời trong thị trường biến động.

Cuối cùng, các chuyên gia từ Dragon Capital khuyên nhà đầu tư nên có cái nhìn dài hạn khi đánh giá và lựa chọn quỹ. Việc tập trung vào hiệu suất dài hạn, chiến lược quản trị rủi ro và chất lượng danh mục đầu tư sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư thông minh và hiệu quả hơn. Bên cạnh đó, Dragon Capital cũng cung cấp nhiều thông tin và tài nguyên để hỗ trợ nhà đầu tư trong việc ra quyết định.

Ngành quản lý quỹ tại Việt Nam đang đứng trước một cơ hội lớn để trở thành một trong những trụ cột quan trọng dẫn vốn cho nền kinh tế, bên cạnh kênh truyền thống ngân hàng. Tuy nhiên, để đạt được tiềm năng này, ngành quản lý quỹ cần vượt qua những thách thức và hạn chế hiện tại.

Tính đến cuối năm 2024, tổng giá trị tài sản được quản lý trong ngành quỹ chỉ tương đương khoảng 7% GDP. Phần lớn tài sản này đến từ các hợp đồng ủy thác đầu tư, với sự phân bổ chủ yếu vào trái phiếu và tiền gửi. Trong khi đó, sản phẩm quỹ đầu tư đại chúng, đặc biệt là quỹ mở, mặc dù có sự tăng trưởng ấn tượng nhưng quy mô vẫn còn rất nhỏ, chưa đạt 1% GDP.

So sánh với các nước như Trung Quốc, Ấn Độ và Mỹ, tỷ lệ tài sản quỹ trên GDP của Việt Nam còn thấp hơn rất nhiều. Trung Quốc đạt tỷ lệ gần 21% GDP, Ấn Độ gần 18% GDP, trong khi Mỹ lên tới 133% GDP. Điều này cho thấy ngành quản lý quỹ tại Việt Nam có nhiều tiềm năng phát triển nếu có các giải pháp đồng bộ và đột phá.

Để ngành quản lý quỹ phát triển, trước hết cần thay đổi nhận thức về quỹ đầu tư như một kênh dẫn vốn quan trọng của nền kinh tế, giúp giảm áp lực cấp vốn từ hệ thống ngân hàng. Việc cho phép ngân hàng được cung cấp dịch vụ quản lý gia sản và chính thức phân phối chứng chỉ quỹ sẽ giúp giảm rủi ro của hệ thống ngân hàng và tăng cường sự phát triển của ngành quỹ.

Một yếu tố quan trọng khác là cần có các giải pháp để gia tăng số lượng và chất lượng hàng hóa trên thị trường vốn. Thị trường hiện nay đang đối mặt với tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng ‘hàng hóa đầu tư chất lượng’, bao gồm cả cổ phiếu niêm yết và trái phiếu doanh nghiệp niêm yết. Cần thúc đẩy quá trình IPO và cổ phần hóa một cách thực chất, nâng cao năng lực quản trị sau cổ phần hóa.

Tăng cường niềm tin nhà đầu tư cũng là một yếu tố then chốt. Ngành quản lý quỹ cần phát huy vai trò dẫn dắt của các chuyên gia đầu tư có chuyên môn sâu, không chỉ trong quản lý tài sản mà còn trong nâng cao kiến thức tài chính cho cộng đồng.

Cuối cùng, chính sách ưu đãi thuế để khuyến khích nhà đầu tư đầu tư dài hạn là rất quan trọng. Chính phủ nên có chính sách miễn thuế thu nhập cá nhân cho các khoản đầu tư định kỳ vào quỹ với thời gian nắm giữ dài. Điều này sẽ giúp người dân có niềm tin vào quỹ và tạo thói quen đầu tư kỷ luật và dài hạn.

Với tâm lý chạy theo lợi nhuận ngắn hạn, các chính sách khuyến khích thuế của Chính phủ sẽ giúp người dân thay đổi quan điểm và tạo ra một thói quen đầu tư dài hạn. Từ đó, ngành quản lý quỹ Việt Nam có thể bứt phá và tăng trưởng mạnh trong 10 năm tới, góp phần vào kỷ nguyên cất cánh của Việt Nam.

Nhìn chung, cơ hội phát triển của ngành quản lý quỹ tại Việt Nam là rất lớn, và với sự phối hợp chặt chẽ từ các bên liên quan, ngành quỹ hoàn toàn có thể đạt được mục tiêu trở thành một trụ cột quan trọng dẫn vốn cho nền kinh tế. Các giải pháp đồng bộ và đột phá sẽ giúp ngành quản lý quỹ vượt qua thách thức và tận dụng cơ hội để phát triển bền vững.